? ЯК знайти прибутковість облігацій :: як перевірити облігації :: Фінанси

Облігація - це емісійний цінний папір, за якою її емітент зобов'язується виплачувати власникові фіксовану суму капіталу в певний момент у майбутньому або виплачувати дохід, величина якого заздалегідь встановлена у вигляді певного відсотка до номінальної вартості облігації (купонний дохід). Вважається, що облігація є хоч і більш надійним фінансовим інструментом, ніж акція, але менш прибутковим. Однак експерти в цій галузі вважають інакше - по облігації теж можна отримати значний прибуток.

Інструкція

Облігацію можна порівняти з банківським вкладом. Але на відміну від нього, у облігації є деякі переваги. По-перше платоспроможність облігацій великих компанії, таких як Газпром або МТС, перевершують платоспроможність багатьох комерційних банків. Крім того, банк, приймаючи гроші на депозит, видає їх у вигляді кредитів. Тому дохідність вкладу буде залежати від якості кредитного портфеля, оцінити який простому клієнту неможливо. При достроковому закритті депозиту ви втратите накопичені відсотки. Облігації ви можете продати в будь-який момент і при цьому практично не втратите в прибутковості.

Ви повинні розуміти, що з одного боку облігація - зобов'язання повернути вкладену суму грошей і деякий дохід по ній, з іншого боку - це цінний папір, який може вільно обертатися на ринку, тобто купуватися і продаватися. Прибутковість облігації визначає дисконт - це різниця між її поточною вартістю і номіналом, адже ціна, за якою облігація продається, нижче номінальної вартості. Прибутковість облігації залежить від терміну її погашення, а також від загального рівня процентних ставок. Коли рівень процентних ставок зростає, зростає очікувана прибутковість, а, отже, збільшується дисконт і падає ціна облігації. І навпаки, коли рівень процентних ставок падає, знижується очікувана прибутковість, зростає дисконт і підвищується ціна облігації.

Для того щоб знайти прибутковість облігації до погашення скористайтеся наступною формулою:
Доходність до погашення = Дисконт / Поточна вартість / Число днів до погашення облігації х Кількість днів у році х 100%.
Наприклад, облігація вартістю 80% від номіналу і терміном погашення 1 рік матиме дисконт 20%, а прибутковість буде дорівнює 20 / 80х100% = 25%.

Якщо вам необхідно знайти прибутковість облігації від володіння, використовуйте таку формулу:
Прибутковість від володіння = Купонний дохід / Вартість придбання / Число днів володіння х Кількість днів у році х 100%.